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4月5日股市行情预测:清明节后6股有望攻击涨停

时间:2017-04-12 22:02 来源:网络整理 作者:admin 点击:

  4月5日股市行情预测:清明节后6股有望攻击涨停

  新大陆:绩稳增长 受益整顿二清机

  种别:公司研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:何立中 日期:2017-03-31

  信息识别和付出是主力,净利润增长37.6%

  公司聚焦在信息识别和电子付出两个规模,目标是要打造付出运营与消费金融,实现从硬件设备提供商到系统方案提供商,从业务运营相助方到数据运营相助方的脚色转换。2016年公司实现总营业收入35.45亿元,同比增长16.37%(剔除地产后收入增速16.44%);归属上市公司股东的净利润4.61亿元,同比增长37.67%(剔除地产后净利润增速为53%)。

  九六费改影响收单机构现有盈利模式

  2016年9月6日《关于完善银行卡刷卡手续费订价机制的通知》实施。费改后以借记卡为例,收单机构的费率0.45%-0.5%之间,扣除0.35%的发卡行处事费和0.0325%的清算机构网络处事费,实际剩余在0.07%-0.12%之间。和费改前对比,收单机构的利润缩水靠近50%。收单机构竞争越发剧烈,对小型的靠单一刷卡手续费保留的收单机构影响很大,利好大型正规收单机构。

  银联整顿二清机利好正规公司

  2016年中国银联下发“收单机构报送的移动设备外接管理终端关停品牌名单”的文件,要求落实收单业务责任主体,焦点业务不得外包。该通知主要目标就是冲击市场上的“二清机”。我们认为银联整顿二清机,给行颐魅正规品牌POS机厂商和第三方付出机构扩大市场局限的时机。一是淘汰杂牌POS供给,二是淘汰非持牌付出机构的不正规的收单业务。

  投资发起

  我们基于今朝主要业务,暂不思量智能POS的增值业务以及消费金融的影响,估量2017~2019年营业收入增长28%、16%、27%(此处假设2017将房地财富务全部出售,均价在2016年基本之上增加30%,2018年起再无房地产收入)。净利润6.3亿、8.06亿、10.7亿元,对应PE别离为29倍、22.8倍、17.1倍。我们首次包围给以买入评级。

  投资风险

  1.二维码付出替代智能POS付出,导致电子付出设备需求急剧下降。2. 刷卡手续费市场化后,来自商户的刷卡手续费急剧下降。3. 智能POS铺设用度超预期、推广时间超预期。4. 政策限制消费金融成长。

   (责任编辑:admin)

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